Pierre Andurand francia olaj- és nyersanyag-kereskedő, valamint hedge fund menedzser 1977 februárjában született egy dél-franciaországi városban Marseille szomszédságában. Fehérgalléros családból számazik, szülei köztisztviselők voltak.
Andurand 1999-ben mérnöki diplomát szerzett alkalmazott matematikából a Francia INSA Toulouse egyetemen, majd a HEC Paris-nál nemzetközi pénzügyekből szerzett MSc fokozatot.
Ezeken felül több diplomát is szerzett:
Oxfordon MSc diplomát matematikából és elméleti fizikából
A University of London-nál szintén MSc fokozatot asztrofizikából
És a Columbiai egyetemen informatikából
Tinédzserként válogatott úszó volt a Francia Junior ligában (1993-94).
2000-ben a GS (Goldman Sachs) szingapúri irodájában kezdett olajopciós kereskedőként dolgozni, mindössze 23 évesen.
2002-ben átigazolt a BofA (Bank of America) szintén szingapúri irodájához és itt már „principal” minőségben kereskedett olajjal ami azt jelenti, hogy saját számlát kapott a BofA-tól, nem pedig az ügyfelek kontójára kereskedett. A bank saját mérlegére történő kereskedésének az az előnye a sima brókeri (azaz az ügyfél szakállára való kereskedés) minőséggel szemben, hogy alapvetően nem kell senkitől engedélyt kérnie ahhoz, hogy pozíciót vegyen fel vagy zárjon, illetve részesedik az általa elért nyereségből, míg a sima brókerek általában csak a jutalékból, vagy a díjakból részesülnek.
Alig 1 év múlva 2003-tól a Vitol (a világ legnagyobb független energia- és nyersanyag kereskedő háza) szintén szingapúri irodájához igazolt, majd 2004-ben a londoni központba került át ahol partnerré nevezték ki. Nagyon erős reputációt szerzett a Vitolnál, a társaság egyik legsikeresebb energiakereskedőjeként tartották számon. Sajtóértesülések szerint Andurand 2004 és 2007 között több, mint 20 millió dollár bónuszt kapott a vállalattól a kiemelkedő teljesítményéért és itt még mindig csak a 20-as évei végén járt!
BlueGold – a szakma legjobbjai közé
2007-ben egy társával együtt kiválva a Vitol égisze alól társalapították a BlueGold Capital-t, Dennis Crema volt Vitolos senior partnerrel. A profiljuk ugyanaz volt, mint Andurand korábbi munkahelyeinél. Elsősorban olaj-derivatívákat és különféle energiapiaci eszközöket kereskedtek. Andurand az adatok és a fundamentumok híve volt. Elmondása szerint a napi munkaideje jó részét a különböző világpiaci híresemények és érkező adatok olvasása és elemzése tette ki.
A zászlóshajó a BlueGold Global Fund 2008 februárjában indult kb. 300 millió dollár AUM-mal (Assets under management = kezelt vagyon). Andurand volt a többségi tulajdonos és az alap dübörgött. 2008-ban +210%-os évet zártak. 2009-ben +55%, 2010-ben +13% volt az éves hozam míg 2011-ben viszont -34%-os veszteséget voltak kénytelenek elkönyvelni. A csúcson a BlueGold 2,4 milliárd dollár vagyont kezelt.
2012-ben Andurand és Crema személyes nézeteltérései miatt felszámolták az alapot és külön utakon folytatták tovább. A 2011-es év gyenge teljesítménye nagy mértékű tőkekivonást eredményezett. 2012 elején a kezelt vagyon több, mint a felére esett vissza a csúcsidőszakhoz képest és „csak” 1 milliárd dollár körül alakult. Az alap likvidálása gyorsan zajlott, a megmaradt befektetőket pár hónap alatt teljesen kifizették és a BlueGold megszűnt.
A koncentrált makro-„fogadások” extrém szórása miatt nem volt vonzó a BlueGold alap a 2011-es év után. Noha egészen addig sorba álltak a befektetők a rendkívüli teljesítmény miatt, elég volt egyetlen rossz év, hogy kiábránduljanak belőle.
A 2008-as „top-call” tette híressé a céget amikor Andurandék hatalmas short pozíciót vettek fel az olajra és amivel több, mint megháromszorozták a befektetett pénzt. A 2011-es gyenge teljesítmény miatt viszont a befektetők jelentős része kiszállt a túl hektikus teljesítményre hivatkozva.
Andurand Capital
A BlueGold zökkenőmentes lezárása után 2013-ban Andurand elindította a saját nevével fémjelzett alapját az Andurand Capital-t amit a mai napig vezet. A profil ugyanaz maradt, mint Andurand egész pályafutása alatt – elsősorban olajderivatívákkal és különböző energiapiaci eszközökkel kereskedett, de később a szélesebb árucikk piac felé is nyitott.
Az alap alapvetően jól teljesített:
2013-ban +25%
2014-ben +38%
2015-ben +4%
2016-ban +22%
2017-ben +2%
Aztán jött két gyenge év:
2018-ban -20%
2019-ben -7%
Majd jött a COVID…
Andurand 2020 elején az elsők között ismerte fel, hogy a járvány drámai keresletzuhanást és tárolási válságot fog okozni az olajpiacon amely hatást a szaúdi-orosz árháború tovább erősített. 2020 január és februárjában amikor Kína lezárt, Andurand elkezdte felépíteni a short pozícióját az olajra. Elmondása szerint 2020 elején hetekig ki sem mozdult, csak a híreket és az adatokat böngészte és elemezte éjt nappallá téve. Több rendezvényben és interjúban is beszélt róla, hogy miért fog összeomlani az olajár, sőt nem csak összeomlani, hanem negatív tartományba kerülni. Sok neves Wall Street-i elemzőház nem értett vele egyet mondván ilyen még soha sem történt és az organikus piaci mechanizmusok miatt a kínálat is alkalmazkodni fog a visszaeső kereslethez.
Andurand 2020 február végére direkt short kitettséggel rendelkezett számos eszközre aminek köze volt az olaj árához. Az azt követő 2 hónapban hatalmasat zuhant az árjegyzés és április végén -37$-on zárt a WTI kontraktusa. Andurand alapja hatalmasat emelkedett, 2020-ban +154%-os hozamot könyveltek el, majd az év hátralevő részét szinte kitettség nélkül vitték végig. Majd megjátszották a másik oldalt is. Elkezdtek az olaj árának emelkedésére játszani, mondván a világ elsőszámú energiahordozója nem maradhat tartósan negatív tartományban a világjárvány ellenére sem. Az Andurand Capital így a 2021-es évben +87% majd 2022-ben +164% hozamot tudott elkönyvelni. A 2022-es év az Orosz-Ukrán háború és a globálisan alacsony készletszintek miatt lett ilyen sikeres amik a COVID-dal ellentétben felfelé katalizálták az olaj árát. Andurand ezekben az években tökéletesen időzített. 2020-ban hamar felismerte, hogy kínálati sokk és keresleti szűkösség fog kialakulni ami földbe döngöli az olaj árát, majd amikor az amerikai olaj negatív tartományba került kiült a pálya szélére, majd oldalt váltott és a visszapattanásra játszott ami 2021-ben be is következett, majd 2022-ben a háború kitörésével és a készletszintek feltöltésével bankot robbantott.
2023-ban a olaj árának további emelkedésére játszott, de a tavaszi bankpánik és Kína nyitása nyomást gyakoroltak az olaj árára ami így 70$ körülre esett vissza, ezért Andurand -54%-os veszteséget volt kénytelen elkönyvelni.
2024-ben parkoló pályára tette az energiahordozót és a réz, illetve a kakaó lett a fő csapásirány aminek köszönhetően +83%-os hozamot tudott elérni a jó időzítésnek köszönhetően.
Az idei 2025-ös év ismét kedvezőtlenül alakul számára, -60% körül alakul az alapja.
Érdekesség:
Andurand 2012-ben részt vett a GSI (Glory Sports International) befektetői konzorcium vezetésében amelyből kinőtt a GLORY kickbox promotercég. Andurand volt az igazgatóság elnöke és a többségi tulajdonos. Már a rajtnál felvásárolták több nagy kickbox márka szerződésállományát.
A sajtó szerint kb. 30 millió dollárt fektetett a projektbe, de saját elmondása szerint eleinte ez amolyan hobbi-projekt volt a számára hiszen mindig közel állt hozzá a sport különösen a küzdősport. Később a GLORY lett a világ legnagyobb kickbox versenysorozata aminek Andurand máig az elnöke.
Összefoglalás:
5 diploma, szupersportautók, modell feleség akivel az esküvőjén állítólag Elton John is fellépett.
A világ legnagyobb kickbox versenysorozatának alapítója és elnöke, illetve a világ egyik legsikeresebb energiakereskedője. Multimilliódolláros vagyon és már a húszas évei végén is több 10 millió dollárt keresett. Pierre Andurand életútja sokak számára a valóra vált álom.
A legtöbb kritika a befektetői pályájával szemben a nem megfelelő kockázatkezelés amire az alapjai teljesítményének extrém szórása rávilágít. A piacokon való túlzott elfogultság a saját igazunk mellett kiugró hozamokat eredményezhet, ugyanakkor, ha tévedünk a kockázat is hasonló mértékben skálázódik ami extrém veszteségek okozója lehet.